Die auf Blockchain-Technologie basierenden Kryptowährungen sind eine Art von digitalen Währungen. Sie werden durch die Berechnung von mathematischen Problemen erzeugt. Diese Berechnungen werden von den Teilnehmern des Systems ausgeführt und verifiziert. Die Lösung dieser Probleme benötigt enorme Rechenleistung, um an diese Rechenleistung zu kommen, müssen Miner als mit dem System verbundene Rechner genutzt werden. Aufgrund dessen verbraucht der ganze Prozess sehr viel Strom.

Die Blockchain selbst ist ein dezentralisiertes Netzwerk, welches Transaktionen in einer Reihe von Blöcken speichert. Jeder einzelne Block enthält den Hash des vorherigen Blocks und die dazugehörige Transaktionshistorie des Netzwerks. Die Blockchain ist somit das Protokoll für die Aufzeichnung aller Transaktionen und die Sicherheit des gesamten Systems.